Quem investe em imóveis sabe como é trabalhoso identificar uma boa oportunidade. Por isso, alguns investidores encontram maior comodidade na aplicação em Fundos de Investimentos Imobiliários. Trata-se de um modelo atraente de investimento, que permite participar de diversas operações lucrativas do mercado imobiliário.
Além de dar acesso ao investimento em diversos tipos de imóveis, é possível lucrar com a aquisição de títulos e de valores ligados ao setor. Quer saber como investir nessa modalidade? Confira aqui as características mais importantes dos Fundos de Investimentos Imobiliários.
O que são Fundos de Investimentos Imobiliários?
Os FII são formados por grupos de investimentos que negociam empreendimentos imobiliários. A operação é feita por meio da venda de cotas aos investidores. O fundo permite ao cotista uma renumeração mensal, vinda de aluguéis, vendas e arrendamentos de imóveis.
Os empreendimentos podem ser:
- rurais ou urbanos;
- construídos ou ainda em construção;
- para fins comerciais ou residenciais.
Os gestores do fundo também podem investir em outros ativos do mercado imobiliário, como:
- Letras de Crédito Imobiliário (LCI);
- Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI);
- ações de empresas do setor.
Onde comprar cotas de Fundos de Investimentos Imobiliários?
Toda vez em que uma instituição inicia um FII, é realizada uma oferta pública aos interessados. Com isso, o fundo faz a captação dos recursos que serão aplicados em determinado empreendimento.
A outra alternativa é comprar cotas de fundos de outros investidores já existentes no mercado financeiro. Nos dois casos, é necessário se cadastrar em uma instituição gestora de investimentos.
Quais são as vantagens dessa prática?
Como todo investimento, os FII têm seus prós e contras, que vão pesar de acordo com o perfil e com as expectativas do investidor. Confira aqui as principais vantagens desse modelo de aplicação:
1. Têm maior liquidez
Se você tem uma cota de FII em mãos, provavelmente terá muito mais facilidade para vendê-la do que um apartamento ou sala comercial, por exemplo. As cotas podem ser colocadas à venda no mercado financeiro, no momento em que o investidor desejar.
2. Oferecem mais oportunidades
Como cotista, você tem a oportunidade de investir em projetos maiores e mais lucrativos, como centros comerciais, prédios industriais e outros. Além disso, você participa com uma porcentagem do rendimento global do empreendimento.
3. Possuem uma gestão profissional
O investidor conta com uma empresa profissional especializada em administrar o fundo e em buscar os melhores resultados possíveis.
Também fica livre das tarefas administrativas do imóvel — como a escrituração, as obrigações tributárias e outras burocracias de um condomínio.
E quais são as desvantagens?
Os Fundos de Investimentos Imobiliários possuem alguns riscos que podem gerar desvantagens. Vamos considerar três aspectos:
1. São fundos de investimentos fechados
Isso significa que não é possível resgatar a sua cota quando desejar. O resgate só é permitido quando o fundo for liquidado ou por decisão de assembleia.
Geralmente, os FII têm prazo de liquidação indeterminado. Por isso, a única forma de recuperar o dinheiro investido é oferecendo as cotas no mercado financeiro.
2. Estão sujeitos ao mercado imobiliário
O investimento sofre impacto de problemas comuns ao mercado imobiliário, como a desvalorização do imóvel, os atrasos na obra, a alta vacância, a inadimplência, os danos ao imóvel, os atrasos na liberação de alvarás, entre outros.
Todos estes eventos tendem a adiar ou corroer seu rendimento mensal. Por isso, é recomendado que o investidor acompanhe o comportamento do mercado imobiliário para que não tenha suas expectativas de retorno frustradas.
3. Têm um alto custo de manutenção
A gestão de um FII tem muitos custos e são todos repassados ao investidor:
- taxa de administração: cobre todos os custos operacionais e de pessoal da gestão do fundo;
- taxa de performance: é cobrada sempre que o rendimento do fundo supera do benchmark, isto é, o gestor do fundo é remunerado pela sua performance acima das expectativas;
- outros custos: também podem ser descontadas do investidor algumas despesas como impressão, envio de correspondências, honorários de auditores, custos de corretagem, despesas com registro e cartório, por exemplo.
Investir em FII permite o acesso a boas oportunidades disponíveis no mercado. Entretanto, como todo investimento, requer uma pesquisa detalhada de todas as regras do jogo antes de tomar a decisão.
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